2025年市场波动中 ，新兴市场货币表现强劲 ，外汇交易兴趣大增。2026年美元疲软趋势预计将持续，对冲基金和银行外汇交易部门受益最大 。
例如 ，匈牙利福林的交易量自美国总统特朗普上任以来已增长一倍多 ，尤其是他宣布大规模的“解放日”进口关税政策后，交易者兴趣大增 。全球外汇市场交易规模高达每天1万亿美元。
货币 涨幅 福林兑美元 约20% MSCI新兴市场货币指数 涨幅超过6%新兴市场货币表现强劲得益于美元波动性增强且持续走弱 ，促使投资者重新审视对美元的投资敞口 。摩根大通新兴市场固定收益策略研究主管Jonny Goulden表示 ，新兴市场货币的熊市周期可能已经结束，这是美元周期转变的一部分 。
对于Manulife新兴市场债券投资组合经理Elina Theodorakopoulou来说 ，今年的意外之处在于价格波动是由发达经济体的事件所引发的。
对于政府而言 ，货币升值和资本流入具有重大的经济影响，包括降低出口产品的吸引力、增强其举债和偿还债务的能力等 。国际货币基金组织在其最新的金融稳定报告中警告了货币市场的潜在风险 。
外汇交易量 增长 全球外汇交易额 近一半由大型银行主导 过去三年外汇交易量 增长了30%2025年发达市场货币的波动率在4月份飙升至两年来的高位 ，随后有所缓和 ，使得套利交易更具吸引力。对冲基金EDL Capital今年增值了28%，年初和“解放日”期间的收益以及对美元的押注起到了推动作用 。
据Vali Analytics数据，在前九个月里 ，新兴市场外汇交易业务为全球前25家大银行带来了近400亿美元的收入 ，是这些银行从10种主要货币交易中所获收入的两倍多 。
机构调查的14位顶级外汇交易员、对冲基金经理和分析师中，超过半数表示 ，对新兴市场货币的兴趣在2026年这一关键趋势中愈发浓厚。他们称 ，在美元不再具有绝对强势地位的时代，增加的套期保值和波动性预计也将持续存在 。
然而 ，美元的疲软浪潮并非惠及所有参与者 。交易和投资流的疲软导致印度卢比创下历史新低 ，而对央行独立性和政治动荡的担忧则损害了印尼盾。
LSEG的数据显示，交易员们预计美联储明年还将再降息两次25个基点。对于许多新兴市场货币而言 ，这种背景情况至关重要 ，并推动了资金的流入 。墨西哥比索和巴西雷亚尔也是今年表现最佳的新兴市场货币之一 。
Amia Capital基金经理Nikolas Skouloudis表示，大量资金涌入广泛的新兴市场 ，包括国内和国外的债券市场 ，而且这种趋势短期内不会逆转。
